ブログのタイトルに小型株と付けてしまったために、小型株しか買えないという束縛を受けています。
これまでは、有名企業やインデックスは持ってても面白いと感じられなかったし、マイナーどころが好きなので小型株オンリーで全然平気でした。
しかし、最近の小型株の動きは酷すぎでは無いでしょうか。
例えば、このオリエンタルなんとか。
決算前に売り込まれましたが、コロナ下でも連続増益+増配で一旦は反発。しかし、その後ダラダラ下げる。PER7倍で連続増益だから上がるのかと思いきや、PER6倍になっただけでした。
しかも、その間に日経、TOPIX爆騰。ガッカリすぎる。
次にアプライド、決算は良くなかったですが、PER7倍の会社なので期待値も低そうだけど、この急落。
もう一つ気になるのがあって、アルファポリス。時価総額300億なので小型というほどではないですが。
好決算だったので、初日はS高。ところが3日で元に戻る。まあ、この銘柄は他に比べてもポテンシャル高そうなので良い買い場かもしれませんけど。
とにかく、小型低PERの動きが悲惨すぎる。
グロース重視で、そこそこ低PERにシフトしたい。
最近の決算発表があるたびに、10%20%普通に株価が動きます。
マザーズ崩壊して、日経が高騰して神経質な環境なんでしょうか。
持ち株の決算発表後の値動き。
上がったのは取り合えず放っておけば良いので問題なくて、困るのはニッパンレンタルみたいなクソ決算暴落銘柄。私、四季報予想見ていたので利益350⇒160 と来まして、あっという間に25%も下落。
グロース株が業績低迷すると株価急落しますが、低PER株も負けません！ と言わんばかりの暴落です。
公共事業の重機レンタルとか手堅そうな割に、これではね。下方修正で高PER株になったので売りたいのですが、こんなに下げられると今更売っても仕方ないような。来期の回復をお祈りして塩漬けにするか。
残るは、オリエンタルコンサルタンツ。恐怖しかない。
年初来：+18.6％
予想配当：-6.2％
今月のみでは、+17.4％。途中まで調子よく上がっていましたが、マザーズ崩壊と共に10％以上下げました。
上がり続けるグロース株は強く、割安な株はだらだら下げ続けるという相場。
今年に関して言えば、低PER投資はパフォーマンスが悪すぎて、ウンザリです。配当性向が良ければ、まだ助けになるのでしょうけど。PER7倍だから、下げ止まるとかそんなこと全くない。
一言で言うならば、「助けて、オショーネシー！」
もしくは、「オショーネシーの嘘つき！」
小型成長株投資には、割安重視派（低PER）と、PERを重視しない派がいると思います。私は時価総額が小さい株が好きで、かなりの低PERこだわり派に属してます。ウォール街のランダムウォーカーの流れを汲んでいるし、昔はPERが低いほうがパフォーマンスが良いというのが常識でしたからね。
さて、そんな低PER小型成長株で、上手く行った場合の業績予想PER、株価の推移がどうなるか。SBI証券のスマホアプリで予想PERの推移が見られることが分かり、ちょっと見てみました。
●増益率は、30～50％
●予想PERは、8～15倍だったものが、15～30倍へ
●株価は10倍
もちろん、これはかなりレアな出来すぎケースですが、低PER派でテンバーガー狙うならこういうパターンだと思います。狙えるものか分かりませんが。
もう一つ問題があって、売り時が難しい。株価が2～3倍になった時に売却するのか、PER20倍で売却するのか、業績に陰りが見えた時か。
私もとにかく低PERが好きなのですぐ売ってしまうのですが、業績が順調な間はホールドが最も良さそうです。ようやく利を伸ばせの意味が分かったというか。
次に上手く行かなかったケースです。
●30～40％の増益ペースに伴い、PERレンジ3倍、株価4倍
●利益が伸びなくなると、予想PERも株価も半分以下になった
このケースは、期待の高まりと低迷をよく表しているんじゃないかと思います。期待の高まりとともにPERと株価が急伸して、その後に期待が低下するとPERも株価も大きく下落する。
これらのケースは、常識に沿ったものと言うか、頭で分かっていることが可視化されたという事で、それほど不思議ではありません。
しかし、にわかには信じられないものを見たので、紹介したいと思います。
まずは、4月の写真。まあ綺麗になっていますよね。
続いて、10月です。
なんで、こんなにこんもりしているのか。
ああ、もう！ 株以外に手を出すべきじゃ無かった。
ちなみに、これの処理がかなり安くしてもらって12万円でした。
来年はサンフーロン+αを投入します。
今年はこういう事ばかりでしたので、植物に対しては自然を大切に～とか一切考えなくなりましたね。ハッキリ言って、ただの敵です。
今年の株式投資では、コロナで大打撃を受けたのに、昨年利確したせいでバカみたいに高い税金を捻出しなければならず、非常に苦しい思いをしました。
また、コロナのせいで事業の経費が増える側面があったのに、持続化給付金は対象外でした。事業やっている人の大半は給付金を貰ったらしいし、事業やってないのに受け取った人も沢山いるという話なのに。。。
とにかく、大打撃を受けているのに救済処置が無く、バカ高い税金を支払わされたということで、全く納得が行きません。
という事で、来年は税金を払わないことにしました。まー、爆損に次ぐ爆損で払いたくても払えないんですけどね。
その結果が、この譲渡損益。-28,477,519。これで当分、税金から解放されそう。
しかし、個人事業も赤字なので、私の所得は完全にゼロになるという悲しい状況に。ジュニアnisaやっている、うちの3歳児の方が高所得だなあ。
この半年で、取り揃えた草刈りグッズをまとめてみました。
まず、刈る道具なんですが、春先はねじり鎌を使ってみました。草も柔らかいので、切れないことは無かったです。しかし、腰が痛くなるので、立ったまま使用できる刈払鎌を使うことにしました。力任せに振り回して、まずまずの範囲を刈ることが出来ました。
ススキは株が大きくなると鎌では硬くて切れないので、ノコギリで切ったりしていました。
ところが太陽光の敷地は結構広いので、人力では限界を感じて、マキタの電動草刈り機（36V）を購入しました。
これが非常に快適で、手こずっていたススキも無抵抗で切れ、2～3時間/低圧物件の速度で処理できるようになりました。
秋口になると草も木質化というかかなり硬い草も多くなるので、草刈り機必須となります。例えば、セイヨウアワダチソウは3mにも成長し、根本は指ほどの太さがあります。
電動草刈り機の36Vは大きすぎるので、18Vの分割式も買ってみました。持ち運びや収納は便利ですが、草が密集しすぎていると絡まって停止してしまう率が高く、草刈り速度は36Vの方が良かったです。
手袋類はこんな感じで、手狩りの場合はアームガードと手袋を使用、草刈り機には防振手袋です。
長靴たち。普段使用するのは、芯入長靴。足場が悪いところは、安全スパイク。
その他。草刈り中に石が飛ぶこともあるので、顔は覆ったほうが良いです。暑い時期はサファリハット+メガネを使いました。
草刈りが好きな人も多いみたいで、草刈りユーチューバーも何人かいます。生活できるほど儲かるか分かりませんが。
今年は梅雨が長かった影響か、草が異常成長していました。来年は除草剤のサンフーロンを使って、楽が出来るかどうか試してみます。
太陽光発電は、不動産に比べて空き室管理などが無いので、比較的お手軽で手堅いと考えて、幾つか運用しているのですが、まあトラブルが続きます。
結論としては、土地が余っている人や減税目的以外の人は、手を出す理由は無いと思います。投資目的なら、株式やリートの方が遥かに良いです。
こんなはずでは無かったという事例を出します。
Case①
某比較的大手の分譲太陽光。売電単価36円、設置総額1,760万円、管理費、保険、税金差し引き後の手残り約155万円/年。フルローンの場合は、手残り約20万円/年という物件がありました。表面利回り11%程度で、良くあるタイプです。
当初、管理費+保険が約15万円でシミュレーションされていましたが、数年たって24万円に値上がりしました。理由を聞いたところ、保険料の値上がりと説明されました。
私、他にも物件保有していますが、保険料は値上がりしていません。資料の開示を求めたところ拒否されました。
手残り20万のところ、管理費10万上げられて、泣き寝入りするしか無かった。
Case②
管理業者がトンでしまって、別の業者に依頼しようとしたところ、管理費用が年間12万⇒18万。現実的に高いわけでは無いですが、なんせ太陽光は手残りが極小なので、難しいところ。
また、別の物件では、半年前に4万円で草刈りしてもらったのですが、次にお願いしたら15万円になりました。4万円が安かったというのもありますが、15万じゃ、儲けが無くなるので無くなるので無理過ぎ。
草刈は、なぎ倒すだけなら2~3時間/物件なので、自分でやるほうが良いかも知れません。ケーブルや石などには気をつけねばなりませんが。マキタの電動は掃除機感覚で使えますからね。
あとは防草シートですね。シート上は驚くほど生えないので、結構使えます。
私も年間10万円のために、自ら草をなぎ倒し、木を切り倒しています。
木は草刈機では無理なので、ノコギリで切りました。
セミリタイヤして、暇つぶしに草刈りでもするか！って人は、太陽光お薦めできます。
