2021/2株式の状況

年初来：+3.7％

予想配当：+51.3％

　今月のみでは、+15.4％。

　ウイルプラスにかなり集中して、通期の純利益60%増額修正が出ても、日経平均には遠く及ばない年初来のパフォーマンス。

　しかし、アルファポリス、テノ.、アイ・エス・ビーなんかは決算がそんなに悪いわけでもないのに大暴落。中小型株はかなりシンドイのではないか。

　新規、ナルミヤ。嫁がここの子供服が超かわいいと言うので。。。実際、結構かわいいと思います。

コード	銘柄	比率	単価	株価	損益
3538	ウイルプラスH	49.4%	681	1,050	54.2%
1431	リブワーク	28.6%	116	1,817	1466.4%
9467	アルファポリス	8.8%	3,301	2,874	-12.9%
6089	ウィルグル	4.2%	248	923	272.5%
3150	グリムス	3.0%	188	1,670	788.3%
8996	ハウスフリー	2.7%	737	750	1.8%
7037	テノ．	1.7%	1,328	1,083	-18.4%
4669	ニッパンR	1.5%	979	869	-11.2%
3498	霞ヶ関キャピ	0.1%	3,578	3,915	9.4%
7097	さくらさく	0.0%	2,382	2,424	1.8%
9702	アイ・エス・ビー	0.0%	1,447	1,186	-18.0%
6757	ＯＳＧコーポ	0.0%	1,547	1,730	11.8%
3934	ベネフィットJ	0.0%	1,702	1,674	-1.6%
3261	グラン	0.0%	356	377	5.9%
9275	ナルミヤ	0.0%	977	1,083	10.8%
3138	富士山マガ	0.0%	1,001	852	-14.9%
----	現金	0.0%			-

大型優良株にあらずんば株にあらず

　最近、息してません。

　これまでに経験したことのない、異常な相場について行けず、只々茫然としています。

　理由を調べてみましたが、過去3年ほどのTOPIX小型株は、日経平均に対し40％ほどアンダーパフォームしていました。道理で辛いはずです。

　よくよく考えてみれば、小型株効果なるものを信じたがために、人に知られていない銘柄を探し始めました。

　まだ無名の将来性のある企業に投資すると言えば、それはそれで一理あるように聞こえます。

　しかし、実作業は生ゴミをひっくり返して食べられるものを探すかのような、苦痛に満ちたものでした。

　食べられると思えば、味が全くしなかったり、腐っていたことに気が付いた時にはもう食べた後だったり、吐き出すにも大きなダメージを伴ったり・・・

　そして今、従来の投資理論がひっくり返り、小型株投資は死んだ、いや死んでいると言っても良いでしょう。

　苦労して投資しても、アンダーパフォームになるのでは、もはや価値がありません。

最近の規模別チャート

1968年から

6年保有した銘柄とお別れ

　グランディーズ、2015年6月から買い始めてかなり辛抱してきましたが、とうとう売却となりました。この期間はかなりの上げ相場でしたが、結局配当込みのリターンは20%くらいだったかな。

　今でも、マンションやアパートなどの賃貸物件を計画的に販売するだけで、簡単に3倍5倍になったはずと考えています。しかし、何故か賃貸物件をやめてしまって、簡易宿泊所みたいな水物に手を出して、コロナ直撃と。

　正直、今手元にあるものをキッチリ伸ばせば良かったものを、あえて迷走していく理由が全く理解できませんでした。主力の建売も、代わり映えがしないというか、より魅力的な商品を開発していこうというのが無いんですよね。

　社員数もあまり伸びていないので、これは・・・器という奴かな。

　少量保有は続けるので、評価が変われば買いに入ります。

　その他、ウイルプラス、予想以上の決算。1Qはコロナの影響があったので、2Qが実力値に近いかも知れません。3Q、4Qも2Qよりの数字になると嬉しい。どちらにしても通期予想はかなり保守的でしょう。

　リブワーク、優待に必要な金額を引き下げ。法人名義でも買おうかな。貸株がSBI証券で1.5％、結構おいしいかも。

2021/01 株式投資結果

年初来：-10.1％

予想配当：+19.5％

　今月は日経暴騰でしたが、主だった保有株のグリムスが30％、リブワークが15％の暴落でしたので、仕方ありません。むしろ10％の下落で済んで良かった。

　ポートフォリオ首位はウイルプラス。かなり買い進めたのと、買い優勢な展開のためですが、ちょっと増やしすぎたかも。今年はここの2Qにお祈りするしかない。

コード	銘柄	比率	単価	株価	損益
3538	ウイルプラスH	33.9%	641	823	28.4%
1431	リブワーク	30.1%	116	1,721	1383.6%
9467	アルファポリス	11.6%	3,309	3,490	5.5%
3150	グリムス	6.9%	188	1,526	711.7%
6089	ウィルグル	5.1%	248	1,004	305.2%
3261	グラン	5.0%	356	357	0.3%
8996	ハウスフリー	2.5%	722	771	6.8%
7037	テノ．	2.1%	1,328	1,191	-10.3%
4669	ニッパンR	1.4%	979	729	-25.5%
3138	富士山マガ	1.4%	1,000	1,030	3.0%
3498	霞ヶ関キャピ	0.1%	3,578	3,970	11.0%
9702	アイ・エス・ビー	0.0%	1,447	1,265	-12.6%
7097	さくらさく	0.0%	2,382	2,469	3.7%
6757	ＯＳＧコーポ	0.0%	1,547	1,795	16.0%
3934	ベネフィットJ	0.0%	1,702	1,766	3.8%
----	現金	0.0%			-

今年は散々

　今年は日経高騰の中、保有株はほぼ全て暴落で悲しい限り。引退したほうが良いぐらい。

　リブワークは受注2倍で暴落。元の評価が高いとは言えそんなに下げるかな。個人的には、利益率が2.5倍に改善され、売上2倍×利益率2.5倍で利益5倍で、PER10倍前半に。そうして、関東圏で本格展開すればかなりの成長が見込まれるので、伸び余地は十分と思います。まあ、皮算用ですが。

　グリムスはjepxの価格が低下してきたので落ち着きそうですが、これまでのように電力小売りでの高利益は難しい。調達先も変更されるのではないか。経営者は有能だと思うので、時間かかっても復活するとは思います。

　霞ヶ関キャピタルは、クソ決算で暴落。前期決算の下方修正を受けて報酬減らしますと言って、今期自信満々で1Qからクソ決算では、誰もが呆れてしまいますね。

　短信をみたところ、売上原価が驚くほど急上昇しての赤字拡大。何とも良く分からないのですが、前期の3Qも似たような感じだったので許せるというわけでは無いですが、様子見。家族/グループ向けの大部屋ホテルや冷凍冷蔵物流などの狙いは良いと思うのですが、計画に保守性が無いなあ。

　これがリブワークなら、1Qクソ決算と中間上方修正をセットにしてくれる気遣いがあるのですけどね。

　ウイルプラスは期待が高まっていそう。個人予想は、新車が1Q比+20％超、中古車は1Q比-8%~+15%。1Qの固定資産を見る限り償却費も比較的抑制されそうではある。中古車が季節的にあまり良くないのと突発的な償却増が無ければ、結構良いんじゃないかな。

電力卸価格暴騰

　LNG輸入遅れと寒波の影響で、電力調達価格jepxが異常に高騰し、電力小売りが厳しくなり、グリムスも暴落中。

　大寒波は週末で、火曜日ぐらいから和らぐので、電力価格も下がるかと思いきや、そうでもないようです。

　こうなると昼間のjepx仕入れ分は、200円で仕入れて27円で売るような状態で、事業が成立しない。

　現状、国が手を打たなければいけないレベルと思いますが、日本政府なのでブラックアウトでも起こらないと動かないかも。

　グリムスの判断は難しいですが、こういうことが露見すると今後もディスカウントは続くでしょう。

　ベネフィットジャパンの件もあって、事故続き。ベネフィットジャパンは結構戻してきてますが、一般に知れ渡った時には既に売り時を逃していたという事も多いですから。

　グリムスは分かりませんが、まあ分からなければ半分売るか。。。

ジュニアNISA運用状況

　子供3人のジュニアNISA＆特定口座を運用中です。

　お兄ちゃんお姉ちゃんの分は、2015年から開始しています。毎年、契約書を作って約100万円前後を入金してます。ジュニアNISA口座の残高増大を最優先し、節税効果を最大限の引き出すためバイ＆ホールドしてます。本当は回転させて方が良さそうですが、手間もあるので。。。

　毎年記録していないため、パフォーマンスは算出していませんが、そんなに悪くは無さそう。

 兄（2020年末）

銘柄コード	銘柄名	保有数	取得平均	評価単価	時価評価額	評価損益	損益率
1431	リブワーク	5,200	203	2,008	10,441,600	9,386,000	889%
3150	グリムス	2,000	312	2,244	4,488,000	3,864,000	619%
6089	ウィルＧ	1,600	547	1,006	1,609,600	734,400	84%
3538	ウイルプラス	2,200	500	724	1,592,800	492,100	45%
3261	グラン	2,200	338	361	794,200	52,600	7%
1716	第一カッター	400	502	1,424	569,600	368,800	184%
3800	ユニリタ	200	1,659	2,005	401,000	69,200	21%
7533	グリンクロス	400	723	936	374,400	85,200	29%
9467	アルファＰ	100	3,410	3,555	355,500	14,500	4%
8891	ＭＧホーム	400	1,280	814	325,600	-186,200	-36%
3275	ハウスコム	200	755	1,319	263,800	112,800	75%
3277	サンセイラン	300	1,270	733	219,900	-161,100	-42%
4333	東邦システム	200	564	927	185,400	72,600	64%
7808	ＣＳランバー	100	948	1,614	161,400	66,600	70%
5018	ＭＯＲＥＳＣ	100	2,332	1,008	100,800	-132,400	-57%
7867	タカラトミー	100	783	910	91,000	12,700	16%
				現金	140,163
					22,114,763

3歳児（2020年末）

銘柄コード	銘柄名	保有数	取得平均	評価単価	時価評価額	評価損益	損益率
1431	リブワーク	2,800	246	2,008	5,622,400	4,933,600	716%
3150	グリムス	1,800	473	2,244	4,039,200	3,187,400	374%
6089	ウィルＧ	1,100	970	1,006	1,106,600	39,500	4%
3538	ウイルプラス	1,000	557	724	724,000	167,200	30%
3261	グラン	1,100	445	361	397,100	-92,000	-19%
9467	アルファＰ	100	3,415	3,555	355,500	14,000	4%
8891	ＭＧホーム	200	1,290	814	162,800	-95,200	-37%
3277	サンセイラン	200	1,311	733	146,600	-115,600	-44%
7867	タカラトミー	100	786	910	91,000	12,400	16%
				現金	77,107
					12,722,307

　こうして見てみると、大化け株をどれだけ買ったかで勝負が決まるので、成長力とか将来のポテンシャルが最優先。増益できない会社は、どうにもならない。

　基準としては、10年で10倍を狙える株に投資していこうと思います。

　今年は霞ヶ関、テノ．、アルファポリスの３社。

　霞ヶ関はプレゼンを見ました。とにかく自信にあふれています。あまり保守的な予想を出す会社では無いと思うのですが、まあそんなに自信があるのなら買って見るかと。

　テノ．、保育系で迷いましたが、他社が保育園の初期費用に対する補助金を利益計上しているのに対して、テノ．は特損で落としているので、会計上の保守性を好感して。

　アルファポリスは、作品の質も高くそれなりに伸びるのではないか、適当ですけど。格付けなどで急騰しすぎて、買い難い。

　しかし、いくらか財産作るのは良いとして、子どもへのお金の教育が悩ましい。お兄ちゃんはお年玉もパッと使っちゃって、浪費家では資産があっても余計苦労するね。